[책] 돈, 뜨겁게 사랑하고 차갑게 다루어라 - 증권심리학

주식투자에 대한 책 중 가장 많은 추천을 받는 책들 중 하나가 바로 앙드레 코스톨라니의 '돈, 뜨겁게 사랑하고 차갑게 다루어라' 이다.

이 중 가장 와닿았던 증권심리학에 대한 내용을 일부 정리한다.

 

당신은 부화뇌동파인가, 소신파인가?

과연 증권의 대다수가 현재 누구의 손아귀에 있는가?

소신파 = 말 그대로 투자자, 장기적으로 보았을 때 승자에 속함.

부화뇌동파 = 증권을 가지고 노름을 하는 이.

 

소신파는 프로이센의 몰트케 원수가 전쟁의 승리를 위해 꼭 필요하다고 한 4가지 요소, 4G를 갖고 있음.

4G = 돈(Geld), 생각(Gedanken), 인내(Geduld), 그리고 행운(Gluck)

 

돈

돈이 있는 것 = 온전한 자기 돈을 가지고 있고 부채가 없을 때

절대로 빚내서 주식 투자를 하지 말 것!

 

생각

생각하지 않으면 전략을 짤 수 없다. 생각하고 난 뒤 주식거래를 해야 하며, 상상력을 가지고 있어야 한다.

상상력은 지식보다 중요하다!

그리고 자신의 생각을 믿어야 한다. '신념'

 

인내

증권거래소에서는 머리로 돈을 버는 것이 아니라 엉덩이로 번다.

투자에서 얻은 돈은 고통의 대가로 받은 돈, 즉 고통의 결과이다.

대다수의 주식투자자에게는 사이사이의 폭풍과 악천후를 견뎌낼 수 있는 인내와 주관이 모자르다.

시세가 떨어지면 그들은 즉시 심리적 혼란에 빠져 주식을 팔아 치운다.

 

행운

전쟁, 자연 재해, 정치적 혼란, 새로운 발명, 사기 등은 투자자의 판단 기초가 되었던 여러 전제조건을 흔들어 놓을 것.

행운이 따라 주지 않으면 언젠가는 자신에 대한, 자신의 생각에 대한 그리고 인내에 대한 믿음을 잃어버리게 될 것.

 

과매수 시장	증권이 부화뇌동파의 수중에 있음. 특별히 좋은 소식이 있어도 증시에 크게 영향을 안 끼치는 반면, 나쁜 소식은 바로 엄청난 영향을 끼친다.
과매도 시장	소신파 투자자들이 증권의 다수를 가지고 있음. 좋은 소식은 아주 좋은 결과를 낳는 대신, 나쁜 소식이라 해도 별로 반응을 일으키지 못한다.

 

코스톨라니의 달걀

A1	조정국면	거래량도 적고 주식 소유자의 수도 적다
A2	동행국면	거래량과 주식 소유자의 수가 증가한다
A3	과장국면	거래량은 폭증하고 주식 소유자의 수도 많아져 X에서 최대점을 이룬다
B1	조정국면	거래량이 감소하고 주식 소유자의 수가 서서히 줄어든다
B2	동행국면	거래량은 증가하나 주식 소유자의 수는 계속 줄어든다
B3	과장국면	거래량은 폭증하나 주식 소유자의 수는 적어져 Y에서 최저점을 이룬다

A1 국면과 B3 국면에서 매수한다.

A2 국면에서는 기다리거나 가지고 있는 주식을 계속 보유한다.

A3 국면과 B1 국면에서 매도한다.

B2 국면에서는 기다리거나 현금을 보유한다.

 

투자자들을 위한 10가지 권고 사항

1. 매입 시기라고 생각되면 어느 업종의 주식을 매입할 것인지를 결정하라.

2. 압박감에 시달리지 않도록 충분한 돈을 가지고 행동하라.

3. 모든 일이 생각과 다르게 진행될 수 있다는 것을 명심하라. 그리고 반드시 인내하라.

4. 확신이 있으면, 강하고 고집스럽게 밀어붙여라.

5. 유연하게 행동하고, 자신의 생각이 잘못될 수 있음을 인정하라.

6. 완전히 새로운 상황이 전개되면 즉시 팔아라.

7. 때때로 자신이 보유한 종목의 리스트를 보고 지금이라도 역시 샀을 것인지 검토하라.

8. 대단한 가능성을 예견할 수 있을 경우에만 사라.

9. 계속해서 예측할 수 없는 위험 역시 항상 염두에 두라.

10. 자신의 주장이 옳더라도 겸손하라.

 

투자자들을 위한 10가지 금기 사항

1. 추천 종목을 따르지 말며, 비밀스런 소문에 귀 기울이지 마라.

2. 파는 사람이 왜 파는지, 혹은 사는 사람이 왜 사는지를 스스로 알고 있다고 생각하지 마라.

또한 다른 사람들이 자기보다 더 많이 알고 있다고 생각해서 그들의 말에 귀 기울이지 마라.

3. 손실을 다시 회복하려고 하지 마라.

4. 지난 시세에 연연하지 마라.

5. 주식을 사놓은 뒤 언젠가 주가가 오를 것이라는 희망 속에 그 주식을 잊고 지내지 마라.

6. 시세 변화에 민감하게 반응하지 마라.

7. 어디서 수익 혹은 손실이 있었는지 계속해서 계산하지 마라.

8. 단기 수익을 얻기 위해서 팔지 마라.

9. 정치적 성향, 즉 지지나 반대에 의해 심리적 영향을 받지 마라.

10. 이익을 보았다고 해서 교만해지지 마라.

 

주식 투자에 대한 추천 책이 더 궁금하다면?

[책] 위대한 기업에 투자하라 : 위대한 기업의 15가지 포인트

[책] 위대한 기업에 투자하라 : 위대한 기업의 15가지 포인트